El último Consejo de Ministros presidido por José Luis Rodríguez Zapatero dio su visto bueno a la absorción de laSexta por parte de Antena 3. El ejecutivo ha autorizado la transmisión de la licencia de laSexta que había solicitado la cadena de Planeta. Tras este primer paso, la operación aún habrá de recibir el visto bueno por parte de la Comisión Nacional de Competencia (CNC)  El objetivo es que el proceso de fusión pueda haberse completado en junio de 2012.

Mientras tanto, el nuevo Grupo Antena 3 se ha reunido con anunciantes para implicarles y transmitirles confianza de cara al nuevo escenario surgirá una vez se finalice la operación, en relación al desarrollo de su estrategia de responsabilidad corporativa.

De esta forma, el Ejecutivo ha dado luz verde en su último consejo de ministros a la operación por la que Antena 3 se hará con la licencia audiovisual de La Sexta, tras entregar a los accionistas de esta cadena una participación del 7% del nuevo grupo que podrá ampliarse hasta el 14% en función del cumplimiento de una serie de objetivos en los próximos ejercicios.

Antena 3 ha contado con el asesoramiento económico y financiero de los bancos de inversión Morgan Stanley y Nomura, así como de Deloitte y Ernst & Young; y, como asesor jurídico, de Clifford Chance, así como de Ramón y Cajal. Por su parte, La Sexta ha contado con el asesoramiento económico y financiero del banco Citigroup, y como asesores jurídicos, KPMG y Écija Abogados

Como paso previo a esta fusión, ECIJA ha asesorado, asimismo, al Grupo Imagina, integrado hasta la fecha por WPP, Globomedia y MediaPro, en la reestructuración del Grupo, mediante una operación de roll up (canje de deuda por acciones). Esta operación ha permitido, por un lado, la entrada en su accionariado del Grupo Televisa con una participación del 14,5 %, y por otro, la cesión del 40% que el Grupo mexicano poseía en laSexta, abriendo el camino para la fusión definitiva de la cadena con Antena 3.

El equipo de ECIJA, liderado por los socios de Corporate y M&A Hugo Écija, Leticia Domínguez, Esmeralda Campos y Emilio Prieto, ha asesorado en todos los aspectos legales relativos a ambas operaciones, con el fin último de fortalecer la estructura del Grupo Imagina, a través de la entrada del Grupo Televisa como nuevo socio, y facilitar la integración de laSexta con Antena 3.

“La fusión no implica la superación del límite de audiencia”

El Gobierno señaló que, una vez analizada la solicitud de transmisión de la licencia presentada por Antena 3, se ha comprobado que la misma reúne todos los requisitos exigidos por la Ley General de la Comunicación Audiovisual, entre ellos “la exigencia de garantizar el pluralismo en el mercado audiovisual televisivo, ya que la operación societaria no implica, actualmente, la superación del límite de audiencia establecido por la citada Ley” (el 27 por ciento del total de la audiencia),  según el dictamen del Ministerio de Industria.

La transmisión de la licencia de La Sexta a Antena 3, que dejará en manos de la cadena de Planeta los cuatro canales de Televisión Digital Terrestre (TDT) que tiene derecho a emitir La Sexta, tampoco supera el límite de múltiples digitales a los que se refiere la legislación de comunicación audiovisual, según ha informado el Gobierno. Una vez que la fusión se complete, el nuevo grupo dispondrá de hasta ocho canales en la TDT.

La operación debe aún ser autorizada por la Comisión Nacional de Competencia

Tras el visto bueno dado por el Gobierno, la transmisión de la licencia deberá ser formalizada por los interesados en escritura pública en el plazo máximo de un tres meses desde la notificación del acuerdo de autorización. Una vez formalizada, deberá ser comunicada a la Autoridad Audiovisual competente.

Además, la operación deberá recibir la autorización de la Comisión Nacional de la Competencia (CNC), que ya autorizó la fusión entre Telecinco y Cuatro, aunque con condiciones. Cabe recordar que este organismo sancionó a Mediaset el pasado agosto por no haber cumplido los plazos para presentar su plan de acciones para restablecer las condiciones de competencia. A falta de la aprobación de Competencia, Antena 3 fijó este jueves para junio de 2012 la posible fecha en la que tiene previsto completar su fusión con La Sexta.

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